上周港股在偏低情绪位置上急涨修复，由政策预期、市场对阿里季报预期乐观、AI硬件行情虹吸缓解及沽空回补共同驱动。往后看，我们建议对平空行情略降关注，对基本面主线增加关注。平空行情对上涨连贯性有所要求，但上周后半周市场走势和南向流入连续性不强。此外外围尤其是韩国股市负螺旋暂缓，海力士美股ADR上市“靴子落地”后套利交易止盈或有正向支持，全球资金多空平仓的紧迫性也有所下降。因此，我们更建议在当下聚焦基本面因子，尤其是考虑到近期地缘升温、美债利率走强等扰动依然存在，盈利可见度而非估值可能是主导季度行情的核心因素。配置上，短期重点关注盈利预期上修，且沽空比例仍处于历史高分位的行业，如非银、交运、电力公用事业、电子、通信等以及创新药和AI软件业绩期前后的Alpha机会。
截至7月10日，港股非金融彭博预期2026年盈利（简称盈利预期）近4周由上期走平转为下修0.4%，近1周-0.5%，4周净宽度转负（-8%），上修动能消退。板块层面，创新药回落明显，近4周转为-0.2%、近1周-0.6%，4周净宽度-21%；高股息转为小幅下修（近4周-0.1%）；非银走强，近4周+0.7%，净宽度+22%居前。行业层面，有色下修幅度走阔，近4周-3.8%、近1周-3.5%、净宽度降至-38%，铝与贵金属均偏弱；煤炭上修动能放缓（近4周+3.1%）、近1周转负；房地产由升转降（近4周-3.0%）。交运逆势上修，近4周+3.8%、净宽度+15%，航空为主要驱动。前期市场走势领涨的半导体高位走平（近4周+10.8%，近1周走平）。
外资方面，截至周三，EPFR口径下外资净流出港股3.2亿美元，流出速度边际放缓（前一周净流出8.8亿美元），其中主动外资净流出1.6亿美元，被动外资净流出1.6亿美元；沽空方面，最新一期港股沽空交易比例/持仓比率-1.8pct/+0.07pct至13.0%/2.57%；南向方面，南向净流入港股391亿港币，较前一周净流出19亿港币大幅转为净流入，传媒、商贸零售、消费者服务、有色金属、机械等板块流入排名靠前。
港股情绪指数最新读数21.0，较前一周略有回升。归因来看，上周由于南向大幅转为净买入，南向净流入/买入强度/AH溢价变动至56/47/0，期货升贴水/期权指标读数分别变动至14/4；由于市场整体走势回暖，RSI、隐波及换手等均有高个位数回暖。港股情绪指数择时策略自去年9月发布至今，纯多头/多空策略年化超额收益10.4%/22.5%。
现阶段，港股的反弹更多来自资金面的全球风格再平衡需求驱动空头回补。J9九游会因此，我们继续建议重点关注前期沽空压力较大、与AI硬件超额收益负相关，组合层面具有一定分散风险价值的超跌品种（创新药等）以及高股息防御品种（银行等）。其中创新药整体景气边际走弱，因此建议重点关注业绩指引积极的CXO以及BD潜力大的龙头。对于AI硬件链，重点关注国产链代工龙头等，回调可能提供吸筹机会。海外映射环节的下一个关键窗口在7月美股财报季，建议根据浮盈程度对应调整配置敞口。AI软件方面更多是模型领先的个股Alpha机会。中期视角，建议均衡配置景气加速上行与低估反转的思路不变。
地缘局势波动风险：地缘冲突可能抑制风险偏好，导致外资流出与市场波动性急剧升高，使得行情走势与我们的观点有所差异。
政策力度不及预期风险：若后续市场过热使得相关支持政策力度减弱，可能逆转当前的估值向上趋势或压缩交易活跃度，使得市场的走势与我们的观点有所差异。
7月17日24时，国内成品油价格将迎调整。本次油价10个工作日的统计周期，到今天已经进行了5个工作日。目前预计下调油价50元/吨（0.04元/升—0.05元/升）。
探访黄冈龙卷风重灾小区：780多户窗户被吹毁，工人已为百余户入住居民安装彩条布
7月6日傍晚，黄冈市黄州区突发龙卷风，路口镇玲珑家园遭受重创，780多户房屋的窗户不同程度受损。7月12日中午，极目新闻记者来到该小区探访时看到，大批工人正在为受损的窗户安装遮挡风雨的彩条布。
【来源：东莞疾控】2026Thursday07/09学习，成就更好的自己先别急着否定自己，瘦不下来往往不是不够努力，而是方法可以更精准。试着从这些细节开始管理体重吧！
据媒体报道，美籍华裔资深演员何炜晴（Wai Ching Ho）于2026年7月12日离世，享年82岁，她因在漫威剧集《夜魔侠》中塑造经典反派“高夫人”而深入人心。曾与其合作的演员Peter Shinkoda通过社交媒体证实这一消息，并发文悼念这位共事多年的挚友与前辈。
南都讯 记者赵青 实习生刘弈君 近日，广东省高级人民法院、省发展和改革委员会、省工商业联合会联合发布法治护航民营经济高质量发展典型案例。其中一起案例涉及新型盗窃犯罪。
中山大学222人取消录取资格：7名考生违反考试纪律、215人未参加面试
7月12日，中山大学发布公告，公布2026年广东省综合评价录取综合成绩。据了解，中山大学2026年广东省综合评价录取考核工作已结束，共有1553人获得考核资格。面试考核过程中，7名考生违反考试纪律，215人未参加面试，取消综合评价录取资格，不公布综合成绩。
近日，海南省人民政府对外发布《“十五五”海南国家生态文明试验区规划（美丽海南建设“十五五”规划）》（简称《规划》）提出，平稳推进2030年禁售燃油车，预计届时海南新能源汽车保有量占比从2025年的23.75%提升至45%。这意味着海南将成为中国第一个不再卖燃油车的省份。
7月13日，外交部发言人林剑主持例行记者会。伊朗方面于当地时间12日凌晨宣布，鉴于外国势力非法干预造成不安全局面，霍尔木兹海峡即日起关闭。对此，外交部发言人林剑表示，霍尔木兹海峡是用于国际航行的海峡，尽早地恢复海峡的安全自由通行，符合各方的利益。